期货负溢价，指的是期货价格低于现货价格的现象。这种情况在市场上并不常见，但在历史上也曾出现过。

最早出现期货负溢价的是在19世纪的美国，当时由于农作物产量增加，导致农产品价格下跌。为了应对这种情况，农民们开始将未来的收成以期货形式卖出。但是由于未来农作物的价格不确定，所以期货价格低于现货价格也就不足为奇了。

后来，在20世纪初，由于工业化进程的加速，期货市场也逐渐发展起来。在这个时期，期货负溢价的情况却并不常见，因为当时市场上的需求量大，而供给量相对较少，所以期货价格往往高于现货价格。

然而，在20世纪30年代，随着经济大萧条的到来，期货负溢价的情况再次出现。当时由于经济形势不佳，市场需求量减少，而供给量却增加，导致期货价格低于现货价格。

在现代，期货负溢价的情况依然偶尔会出现。例如，在2020年3月，由于的爆发，石油需求量骤减，导致石油期货价格低于现货价格，出现了负溢价的情况。

总的来说，期货负溢价虽然不是常见的情况，但也不是完全不存在的。历史上曾有过多次出现，而现代也偶尔会出现这种情况。对于投资者来说，了解这种情况的发生原因和可能性，可以帮助他们更好地决策投资策略。