期货基差展期策略是指投资者在期货交易中利用基差的变动进行展期操作，以获取更多的投资收益或降低风险。基差展期是期货市场中常见的投资策略之一，它通过买入或卖出不同到期日的期货合约，以平衡不同到期日的价格差异，从而获得利润。

基差是指现货价格和期货价格之间的差额。通常情况下，期货价格会受到多种因素的影响，如供需关系、市场情绪、政策变动等。这些因素会导致期货价格与现货价格产生差异，形成基差。基差展期策略就是利用这种差异进行投资操作。

基差展期策略可以分为正向展期和反向展期两种。正向展期是指投资者买入较近到期日的合约，同时卖出较远到期日的合约。这样做的目的是利用期货价格逐渐向现货价格靠拢的趋势，获取基差的收益。反向展期则是相反的操作，即买入较远到期日的合约，卖出较近到期日的合约。这种操作适用于期货价格逐渐远离现货价格的情况。

基差展期策略的核心在于判断期货价格和现货价格之间的差异是否存在调整的趋势。投资者可以通过对市场供需情况的研究、经济数据的分析以及政策变动的预测来进行判断。同时，投资者还需要关注期货合约的交割日期、合约规模等因素，以合理选择展期策略。

基差展期策略的优势在于可以利用期货市场的杠杆效应，以较少的资金获取更大的收益。同时，基差展期也可以降低投资风险，因为投资者可以通过买卖不同到期日的合约来分散风险，避免全部资金集中在同一到期日的合约上。

然而，基差展期策略也存在一定的风险。首先，基差的变动是受多种因素影响的，投资者需要具备较强的市场分析能力和预测能力。其次，期货交易具有高风险性，投资者需要具备相应的风险承受能力和资金管理能力。此外，基差展期策略还存在交易成本和操作复杂度较高的问题，需要投资者具备一定的专业知识和经验。

综上所述，期货基差展期策略是一种利用基差差异进行投资操作的策略。投资者可以通过正向展期或反向展期来获取基差的收益或降低风险。然而，这种策略需要投资者具备较强的市场分析能力和风险管理能力，同时也需要注意交易成本和操作复杂度。只有在充分了解市场情况和自身风险承受能力的基础上，投资者才能够更好地运用基差展期策略来进行期货交易。